國際股市近期走弱，台股今（19）日開低走低，盤中一度重挫千點，終場下跌589.33點或1.3%，以44719.35點作收，再度失守季線，成交值縮減至8478.6億元，三大法人合計賣超708.48億元。 法人指出，下週包括美國PCE個人消費支出物價指數公布、輝達財報以及全球央行年會將連續登場，投資人必須留意相關變數，但研判台股第三季基本面與技術面有撐，指數高檔區間整理可逢回加碼。 根據盤後資料顯示，三大法人在集中市場聯手賣超708.48億元。其中，外資賣超416.39億元，投信賣超120.91億元，自營賣超171.18億元。 玉山高成長基金經理人廖炳焜表示，市場對於新任聯準會（Fed）主席華許的貨幣政策態度仍舊霧裡看花，下週全球央行年會（Jackson Hole）將登場，此為9月FOMC會議的重要前瞻訊號，投資人需要留意對暫停升息的預期是否落空。此外，輝達公布的最新財報，市場將驗證AI算力需求及CSP資本支出是否持續擴增。 廖炳焜分析，近期通膨與利率環境朝有利方向發展，綜合美國通膨與消費數據表現，市場已經下修聯準會進一步升息機率，可望帶動美債殖利率回落，進而緩解科技股評價面壓力。 廖炳焜認為，第三季對台股維持高檔區間震盪看法，46000點關口為高檔壓力區，今日適逢8月台指期、選擇權結算日，大盤回檔在所難免，但從技術面來看應有支撐，建立二次打底的結構對於長線技術面有利，投資人可把握短線回檔買點，焦點可轉向長期看好的產業。 操作方面，廖炳焜建議投資人下半年的選股重心放在先進製程/封測、成熟製程、光通訊/CPO、CCL/ABF、Power、IP；從台股次族群2026及2027年獲利增長預期來看，則可留意低軌衛星、交換器、矽晶圓、砷化鎵及磷化銦等四大產業，2027年獲利年增率將有明顯成長機會，也可作為短期股價回跌的加碼標的。至於非電子產業，也逐步受惠AI發展而雨露均霑，相對看好航空、汽車、塑化、重電等科技外溢族群，作為投組靈活操作。 大華銀投信指數量化投資部門主管暨大華優利高填息30（00918）經理人郭修誠表示，台股在經歷前期大漲後出現修正，拉回震盪實屬必要整理。 郭修誠分析，盤面資金在電子回檔之際，迅速轉向具備高殖利率與實質獲利的防禦型族群。海運產業受惠於貿易摩擦漸溫、IMF上修2027年全球貿易量成長率，加上製造業進入下半年旺季帶動貨櫃運輸需求，SCFI指數連續三週上漲；散裝部分則受西非鐵礦砂產量持續開出及中東東歐地緣政治影響，BDI指數今年以來大漲53%。 此外，金控業前7月獲利表現極佳，例如兆豐金前7月自結盈餘達256億元、年增14.4%，在市場波動加劇時，資金明顯流向獲利穩健且具備高配息優勢的金控龍頭。 展望後市，郭修誠認為，面對台股電子股短線漲多拉回與高檔震盪，投資策略應秉持「成長與防禦並重」，台股基本面與籌碼面整體仍處於正向循環，加上MSCI調高台股權重、外資資金有望緩步回流，後續隨著美債殖利率走向與輝達財報法說登場，大盤仍有高點可期。 更多風傳媒獨家內幕： ‧ 韓股又跌到熔斷，SK海力士重挫10%！這次還會拖累全球股市？法人解析反彈契機 ‧ 7月底的那場股災幕後》AI奇才的高槓桿基金一夕崩潰，華爾街早就有人知道出事了 ‧ 30年期美債殖利率飆近20年新高！政府、企業同步搶錢，「債券義勇軍」重出江湖？
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