全球债市遭遇猛烈抛售

美联储利率决议公布前，全球债市遭遇猛烈抛售。

周二（9月15日），基准10年期美债收益率一度升至5.045%，创2007年以来新高；2年期收益率触及2024年以来峰值；30年期收益率达5.37%，同样刷新近二十年纪录。全球债市同步承压：日本10年期国债收益率升至3.025%，为1996年9月以来最高；德国10年期升至3.572%；英国10年期达5.42%，30年期达5.94%，创1998年以来新高。

市场仓位结构更令人警惕——议息会议临近，美债抛售加剧，全球风险资产同步承压。

金信基金基金经理谭智汨对第一财经表示，本轮加息预期或已基本被充分定价，但议息会议结果仍不明朗，美债收益率高企、地缘冲突及AI投资回报率担忧持续存在，预计市场最终会为确定性的产业趋势投票。

收益率破关，空头押注“一边倒”

当地时间周二（9月15日），美国财政部拍卖130亿美元20年期国债，得标收益率达到5.420%，较上次同期限拍卖上升21.6个基点，创下该期限国债拍卖收益率历史新高。

从投资者结构来看，间接投标人最终获配比例为52.47%，低于前次的62.93%；一级交易商获配比例为16.85%，高于前次的12.49%。得标收益率大幅走高以及间接投标人获配比例明显下降，反映出市场需要更高收益率才能吸引资金进入长久期美债。

比收益率更令市场警觉的，是仓位结构的极端化。摩根大通国债客户调查显示，截至9月14日当周，持有空头头寸的客户比例单周跳升10个百分点至19%，创下自2019年以来的最大单周增幅；中性头寸从56%降至48%，净多头规模则降至近四个月最低水平。