什么是共同基金？｜富达投资

外来客 • 2026-08-19 01:15:04

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（原标题：What Are Mutual Funds? | Fidelity Investments）

NAV计算机制：基金总资产减去负债后除以总份额。示例中，基金持有5.6亿美元资产，NAV为25美元/股。
申购与收益示例：1,000名新投资者各投入5,000美元，共增加500万美元。按25美元NAV计算，每人获得200股。若基金增长15%至6.44亿美元，NAV升至28.75美元，初始5,000美元投资增值750美元。
风险对称性：若基金下跌15%，NAV降至21.25美元，同等投资将亏损750美元。
基金类型差异：
主动型基金：如Theta Blue Chip Value Fund，经理主动选股以超越标普500指数，通常伴随较高管理费。
被动型基金：旨在复制指数表现，管理费较低，适合追求广泛市场敞口的投资者。
货币市场基金：投资短期高质量债务证券（如美国国债），流动性高、风险低，但收益可能跑不赢通胀。
目标日期基金：随退休年份临近，自动从激进配置转向保守配置。
费用结构：示例中0.8%的费用比率意味着每1,000美元投资每年扣除约8美元。5,000美元投资对应年费用约40美元，直接从基金资产中扣除，降低最终回报。
交易与税务：订单全天可提交，但仅在收盘后按当日NAV成交。即使未卖出，基金内部买卖可能触发资本利得分配，产生税务义务。