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美債真的撐不住了？美財政部突然買回125億美元中短債　長債回購還沒來先救火 貝森特出手壓殖利率？│陳

外来客 • 2026-09-05 13:08:12

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📈 核心观点

  • 美股与台股近期反弹主要受三大因素驱动：美联储（FED）态度在鹰派与鸽派间摇摆导致降息预期波动、日元大幅升值及日本央行加息预期升温、以及美伊冲突背景下通胀可能减缓。
  • 美国财政部通过回购中短期国债直接干预市场，旨在压低短债收益率并稳定金融环境，此举被视为贝森特（Bessent）应对日方抛售美债及汇率风险的关键举措。
  • 加密货币特别是比特币的止跌回升被视作资金流入稳定币进而购买美债的信号，成为判断后续股市走势的重要领先指标。

📊 关键事实与论据

  • 美联储动态：九月降息概率从63.2%降至50.4%，市场因官员对通胀降温看法不一而陷入困惑；鲍威尔（Powell）的投票倾向被视为决定九月会议结果的关键变量。
  • 日元走势：日元兑美元汇率从164升至158.22，升值幅度约1.2%。日本央行委员高田创暗示可能连续加息或单次加息幅度超过0.25%，贝森特警告若日本不加息将面临严重后果。
  • 美债回购细节：美国财政部于9月3日公告买回125亿美元中短期国债，到期时间分布在2024年10月至2028年间。此前短债收益率曾冲至4.4%以上，此次操作意在抑制利率上行并展示市场管控能力。
  • 地缘政治影响：美伊冲突虽表面持续，但川普（Trump）因党内反对声音及33%的个人支持率，倾向于在11月3日选举前避免油价过高；伊朗方面则利用战争获取技术情报。

⚖️ 结论与风险

  • 日本寿险公司因本国债券收益率升至4.1%，已停止购买美国国债并抛售存量持仓以规避汇率损失，导致美债传统买家减少。
  • 贝森特推动稳定币购买美债的计划旨在填补资金缺口，若比特币大幅下跌可能预示市场风暴来临，投资者需警惕由此引发的连锁反应。

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