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AI訂單停不下來! 台積電史上"最狂8月"營收暴衝創紀錄! 台積電把對手甩更遠? 中科"1.4奈米"

外来客 • 2026-09-10 19:33:30

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📊 核心观点

  • 台积电8月营收5148亿元新台币，大幅超出市场预估的4800至4900亿元区间，创下历史同期新高。
  • 股价已提前反映利好预期，短期大涨概率不高，但长期基本面强劲，建议投资者保持耐心持有。
  • 1.4奈米制程进度全面提前，中科二期四座工厂预计两年内完工，将成为未来营收增长的核心动力。

🔍 关键事实与论据

  • 营收数据：8月营收5148亿元新台币，较7月的4675亿元增加473亿元，同比增长53.3%。
  • 制程布局：1.4奈米首座工厂（P1）明年4月完工并量产，年底将有两座工厂完工；预计四座工厂满产可创造年营收5000亿元新台币以上。
  • 客户与资本支出：苹果A22 Pro芯片将于2028年采用该制程；英伟达、谷歌等AI客户产能需求翻倍，推动明年资本支出可能冲至1000亿美元。
  • 竞争格局：三星将1.4奈米量产延后至2029年，转而提升2奈米良率（已达80%）以争夺特斯拉、博通等订单；英特尔14A制程预计2027年风险试产，2028年量产。
  • 供应链表现：日月光股价创历史新高，联电市占率降至第四名但营收改善，中芯国际受限于先进制程无法承接高端AI订单。

📈 结论与风险提示

  • 台积电在全球晶圆代工市占率达72.5%，领先三星66.6个百分点，技术护城河持续扩大。
  • 短期股价走势受美国PPI、CPI数据及大盘气氛影响较大，需警惕宏观情绪波动带来的回调风险。
  • 设备厂营收尚未全面爆发，因新工厂建设周期较长，相关利好释放存在滞后性。

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