美债收益率隔夜抛售中反弹，SpaceX达成400亿美元NVIDIA芯片交易
外来客 • 2026-10-11 14:08:57
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（原标题：Treasury Yields Rebound After Night Sell-Off & SpaceX’s $40B Nvidia Chip Deal）
🚀 SpaceX融资与AI算力扩张
- SpaceX正洽谈向银行及投资者筹集400亿美元资金，用于购买NVIDIA芯片，其中100亿来自银行贷款，300亿为投资级债务，由Apollo主导融资。
- 马斯克计划年底前将Colossus 2 AI计算集群的NVIDIA芯片数量翻倍，目前该集群位于孟菲斯地区，已部署11万块GB200及44万块GB300芯片，后续还将分批次增加22万块GB300。
- 单颗芯片成本在4.5万至6.5万美元之间，整个Colossus集群的硬件价值约250亿至300亿美元。
📉 债券市场反应与信用风险
- SpaceX信用风险指标创历史新高，五年期信用违约互换（CDS）价格升至197个基点，较六月份的110个基点大幅上升。
- 相比之下，Microsoft CDS为60-65基点，Google和Amazon约为85-90基点，NVIDIA为90-95基点，Oracle风险较高且略高于SpaceX当前水平。
- 市场担忧SpaceX债务扩张速度过快，导致其2036年到期债券利差扩大12个基点至约200个基点，现有债券价格下跌以匹配新发债券收益率。
🏛️ 美债拍卖与交易动态
- 美国财政部发行390亿美元10年期国债，中标利率为5.30%，低于一级经销商投标的5.3170%，投标覆盖倍数达2.8倍，被视为强劲拍卖。
- 隔夜时段债券遭激进抛售，10年期收益率一度升至5.36%，随后因美国买家积极介入及拍卖结果利好回落至5.26%-5.27%区间。
- 这种海外卖出、国内买入的模式与以往对冲基金主导卖出的情况相反，可能引发空头挤压风险。
📊 股市与其他资产表现
- 标普500指数接近历史高点但波动率处于高位，且新创历史新高股票数量少于新低股票，呈现“坏味道”信号。
- Brent Donnelly建议短期做空纳斯达克100指数（QQQ），入场价754，目标位708，止损位772。
- 原油价格区间震荡，汽油和柴油库存变化不大；比特币从8.6万美元跌至8.3万美元附近，成交量增加但持仓量下降，显示部分多头清算。
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