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美股 SPCX前瞻大幅提振半导体！NFLX蛰伏等待！ISRG加仓计划更新！

外来客 • 2026-10-25 14:39:38

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🚀 SpaceX 财报与合并预期

业绩表现：第三财季营收145.8亿美元（预期128.7亿），净利润44亿美元，每股收益35美分（预期15美分），实现上市以来首次季度盈利。
资本支出：单季投入近200亿美元用于基础设施建设。
未来展望：马斯克预计2027年底经常性收入达5000亿至1万亿美元；明年有望上线20几瓦的AI计算能力，并强调不会出现需求问题。
合并动态：SpaceX与特斯拉已成立特别委员会讨论合并事宜，预测市场显示2027年底前完成合并的概率约为60%-66%。由于缺乏具体股权或现金方案，目前无法量化对双方股价的具体影响。
技术面风险：盘后股价涨至161美元上方，该位置为前期放量震荡后的压力位；未来一周内将有35%的限售股释放（28日释放28%，随后两天释放7%）。

🏥 ISRG 持仓策略与估值分析

财报细节：第三财季调整后每股收益3美元（预期2.65美元），营收30.5亿美元（同比增长22%）；达芬奇手术系统销量546台，同比增长28%。
下跌原因：披露4.5亿美元反垄断和解协议，导致EPS减少99美分；同时下调全年增长预期至14%-15%（此前为13.5%-15.5%）。
估值逻辑：鉴于增速放缓，历史40倍以上的PE不再适用。合理估值区间设定在25-35倍PE，对应安全边际价位在300多美元。
操作计划：当前持仓成本约246美元，仓位占比4%。加仓计划从之前的200多美元上调至320-360美元区间，拟再增加4%仓位；激进建仓位参考盘后低点370-405美元区域。

📺 Netflix 布局逻辑与基本面

业绩数据：第三财季调整后每股收益0.87美元（预期0.8美元），营收129亿美元符合预期；第四财季营收指引134亿美元，略低于预期的135亿。
业务调整：针对观看时长增长放缓的担忧，公司回应称用户参与度良好，但已更换内容主管以加快内容创新。
估值与策略：2027年增速预计降至个位数（约5%），当前股价处于低估区间。维持77美元以下的长线建仓计划，等待强力止跌形态或底部盘整完成；预计真正的大行情启动需等到2027年圣诞节前后。

💻 半导体板块与 Meta 财报前瞻

板块动态：受SpaceX乐观的AI算力需求展望及SMCI强劲业绩预告提振，盘后半导体相关股票上涨2%-3%。
Meta 关键看点：明日财报重点在于资本支出态度。Meta 2026年预期资本支出接近1400亿美元，属于千亿级别，对半导体行业的指导意义大于SpaceX的百亿级投入。若Meta透露2027年大幅加码支出，其自身股价可能承压，但利好半导体板块；反之则利好Meta自身现金流表现。
市场整体：近期科技股与传统周期/防御股呈现跷跷板效应，市场广度良好（标普404只成分股上涨）。预计11月财报季结束后，多空拉锯将分出胜负。

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