美国人车贷缴不出来 次级汽车贷款拖欠率创新高

美国经济引擎的其中一个“汽缸”正在出现抖动。自新冠疫情以来，汽车买家面临车价飙升与汽车制造商补贴缩减的双重压力。为了负担车辆，愈来愈多消费者，特别是低收入家庭，被迫购买二手车并选择更长期的贷款。

《华尔街日报》（Wall StreetJournal）报道，如今，愈来愈多人无法准时缴款，显示低收入族群在薪资停滞与失业率上升的情况下，已难以承担贷款。尽管整体经济仍表现强劲、华尔街持续购买次级汽车贷款证券，但汽车市场的迹象显示“引擎盖下并非一切顺利”。

根据J.D.Power上月发布的报告，9月信用评分低于650分的新车买家占比接近14%，也就是约每七位买家就有一人，是自2016年以来同期最高纪录。

根据惠誉评等（FitchRatings），今年逾期60天以上的次级汽车贷款比例突破6%，创下历史新高，而其他借款族群的拖欠率则相对稳定。

根据汽车业研究机构Cox Automotive的数据，去年全美约有173万辆汽车遭收回，为2009年以来最高。

经济学家指出，拖欠率虽已趋于平稳，但仍高于疫情前水准。

纽约联邦储备银行经济政策顾问史凯利（JoelleScally）表示：“这些借款人可能同时被高车价与高利率双重压力逼到极限。”

部分借款压力浮现于上月的破产案例。贷款公司TricolorHoldings申请破产保护，该公司拥有约10万笔未清贷款，主要服务信用记录不足或无社会安全号码的客户，目前正遭指控与银行交易中涉及诈欺行为。（公司受托人已寻求聘请顾问调查此事。）

一些分析师指出，Tricolor破产突显出无证移民与信用管道受限消费者所承受的压力。标普全球评级（S&P GlobalRatings）近期警告投资人，部分由低信用或无信用历史借款人支撑的汽车贷款证券面临风险，原因之一是美国政府加强移民执法。

目前投资人与分析师普遍认为，Tricolor案例属个别事件，暂不意味更广泛的市场危机。

次级贷款在银行、汽车金融公司及信用合作社的汽车贷款组合中占比仍相对较低。不过，根据CoxAutomotive的数据，汽车公司旗下金融部门在今夏已放宽信贷条件，显示他们愿意承担更高风险。