（纽约15日讯）到底要准备多少钱才能安心退休？“股神”巴菲特认为，退休规划的重点不只是累积多少现金，更重要的是手上的资产能否持续产生收入。
据雅虎财经报道，巴菲特2019年接受访问时曾提出一个假设：如果退休时拥有100万美元的股票投资组合，每年能够稳定产生3万美元股息，而孩子已经成年、房贷也已经还清，那么即使没有持有大量现金，也不必过度担心退休生活。
换言之，一笔100万美元的投资组合，只要能够提供约3%的稳定收益，在主要家庭财务负担已经降低的情况下，也可能成为退休后的重要收入来源。
巴菲特（美联社）
巴菲特对股息收入的重视并非只停留在假设层面。他在2023年致伯克夏股东的信中，也曾将持续增长的股息形容为公司取得巨大投资成果的“秘密武器”。
不过，如果想在今天复制这套退休模式，难度已经比过去更高。目前标普500指数的股息收益率约为1.04%，而且自2009年7月以来一直低于3%。
即使是专门投资高股息股票的Vanguard High Dividend Yield ETF（VYM），截至2026年8月的收益率也只有约2.54%，仍低于巴菲特假设中的3%。
德意志银行研究所分析指出，过去数十年来，企业逐渐以股票回购取代部分股息派发，加上高增长科技企业在股市中的比重不断提高，这些企业往往更倾向于将现金投入业务扩张，而非直接分配给股东。
因此，对于一般被动投资者而言，如今想单靠股票取得3%左右的股息收益，可能需要更加谨慎地选择投资标的。
部分专注高股息股票的交易所买卖基金（ETF）仍能达到这一水平。例如iShares Core High Dividend ETF（HDV）主要筛选股息收益较高、财务状况相对稳健的大型企业，截至报道引用的数据，其收益率约为3.2%。若投入100万美元，一年理论上可获得约3万2000美元收入。
不过，巴菲特提出的退休假设也有几个重要前提，包括子女已经成年并具备经济独立能力、房贷已经还清，以及退休时已经拥有100万美元股票投资组合。
这些条件并不符合许多家庭的实际财务状况，因此不能简单理解为“拥有100万美元就足够退休”。
此外，如果为了追求更高收益而转向其他资产，也意味着需要承担不同程度的投资风险。如今想达到巴菲特假设中的3%收益率，投资者可能需要在高股息股票、债券及其他收益型资产之间作出更谨慎的配置。
巴菲特的例子最终反映出一种退休理财思维：退休保障并不只是看手上拥有多少现金，更重要的是是否拥有能够持续创造收入的资产。与其单纯累积大量现金，如何让退休资产在退休后继续产生相对稳定的收入，同样是规划退休生活时值得关注的问题。
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