巴菲特谈退休理财：聚焦股息成长

退休到底要准备多少钱才够？对身家约1480亿美元的「股神」巴菲特来说，答案并不只是银行帐户里有多少现金。他曾表示，如果退休时拥有100万美元股票投资组合，每年能稳定带来3万美元股息，在孩子已经长大、房贷也已缴清的情况下，他并不会太担心手上是否还需要持有大量现金。

巴菲特曾表示，如果退休时拥有100万美元股票投资组合，每年能稳定带来3万美元股息，在没有太多负担情况下，即使没有大量现金也可以安心维持退休生活。 （美联社）

雅虎财经报导，巴菲特是在2019年受访时作出上述假设。换句话说，如果100万美元投资组合每年能产生3万美元股息，相当于约3%的稳定收益，在其他主要家庭负担已经降低前提下，即使没有囤积大量现金，也可以安心维持退休生活。

巴菲特对股息的重视，并非只停留在假设。2023年，他在致波克夏海瑟威股东信中，将持续成长的股息形容为公司取得巨大投资成果背后的「祕密武器」。

不过，想在今天复制这套方法，难度已经比过去高。目前标普500指数股息收益率约1.04%，而且自2009年7月以来一直低于3%。即使专门投资高股息股票的Vanguard High Dividend Yield ETF（VYM），截至2026年8月的收益率也只有约2.54%，仍未达到巴菲特举例中的3%。

德意志银行研究所分析指出，企业数十年来逐渐以股票回购取代发放股息，加上高成长科技公司在市场的重要性日益增加，这些公司往往更愿意将现金重新投入企业发展，而不是分配给股东。因此，一般被动投资人如今想取得3%的股息收益，可能需要更仔细挑选投资标的。