台股近期震盪走跌，市場觀望氣氛濃厚，投資人關注這波盤整何時有望告一段落。市場分析指出，近兩日大盤走弱主要受到市場雜音干擾，加上美國公債殖利率壓力未減，資金持續觀望，投資人信心尚未完全恢復。不過，隨著時序步入電子業傳統旺季，加上Vera Rubin進入量產、第四季將展開出貨，市場期待AI供應鏈接棒帶動行情；若9月陸續公布的8月營收能延續成長動能，台股可望在基本面支撐下迎來新一波攻勢。
7月財報報喜帶動8月反彈 AI電子零組件、散熱族群率先受惠
野村優質基金經理人陳茹婷表示，近期台股回檔主要受到市場雜音影響，在投資人信心尚未完全回穩的情況下，盤勢震盪走弱，但體質優良或受惠於輝達（NVIDIA）新一代Vera Rubin架構出貨的企業，表現仍相對抗跌，其中又以AI相關電子零組件及散熱族群較為強勢。第三季向來是電子業旺季，從7月財報表現亮眼來看，企業獲利基本面仍具支撐，也帶動台股8月反彈；若8月營收能延續強勁成長動能，有望進一步提振市場信心，為台股後續表現增添動能。
AI需求延續 ASIC、CPO成中長期焦點 缺貨漲價題材分化
展望未來，陳茹婷表示，隨著市場逐步進入第四季，投資布局可從短期基本面，進一步轉向2027至2028年的結構性成長機會。目前來看，ASIC與CPO趨勢能見度相對較高，其中ASIC出貨放量可望帶動相關供應鏈成長，滑軌、散熱等產業有機會受惠於產品用量增加及報價提升；CPO則預計在2028年前後加速導入，建議優先關注技術門檻較高、具備議價能力的上游業者。
至於近期市場關注的缺貨漲價題材，陳茹婷認為，後續表現可能逐步分化。相較之下，記憶體價格大幅上漲的空間有限，但CCL與ABF載板因整體供需仍偏緊，且持續受惠ASIC規格升級，漲價效益及基本面延續性仍值得關注。
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