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瑞银首席经济学家发出警告，自1928年以来，9至10月是全年波动最剧烈的月份，中期选举年尤为突出。参议院控制权赌盘接近五五开。历史数据显示，标普500在选举前通常下跌，但次年3月前平均回报约14%。
瑞银首席经济学家Arend Kapteyn周三在研报中写道：“这可能是暴风雨前的宁静。”他指出，美国中期选举临近，历史上这一时期股市波动显著放大，今年恐怕也难以例外。
Kapteyn援引数据称，自1928年以来，9月至10月是全年波动最剧烈的月份——无论是否为选举年，波动率均会在此期间攀升，随后才急剧回落。
参议院控制权的赌盘目前接近五五开，Kapteyn认为，“几乎没有理由相信今年的不确定性和波动性会低于以往中期选举年”。
历史规律：选举前跌，选举后涨
数据显示，在中期选举年，标普500通常在8月底至10月初出现下跌，但到次年3月，平均回报约为14%，中位数回报更高达16.4%。
相比之下，非中期选举年同期的平均回报不足5%。
这一规律也有例外：1978年通胀冲击、2002年科技泡沫破裂、2018年贸易战叠加美联储收紧，均打破了“选后反弹”的惯例。
执政党失席是常态，两院格局悬而未决
Kapteyn援引历史数据指出，自1950年以来，执政党在中期选举中平均损失25个众议院席位和3个参议院席位。
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