一觉醒来，华尔街全线溃败、无处可藏....
来源：倍可亲(backchina.com) 专题：抄底还是跑路？美股最新动态中期选举把对人工智能持怀疑态度的政客送进权力中心，两天后，华尔街迎来了清算。
周四开盘铃声响起后不久，抛售就开始了，
美股AI相关股票遭到集中抛售。纳斯达克综合指数下跌5.5%，标普500指数下跌4.4%，道指下跌逾1800点，三大股指都录得2025年4月以来最大单日跌幅。费城半导体指数下跌12%，为2020年3月以来最差表现。英伟达下跌9.26%，今年的涨幅全部回吐，美光和AMD各跌17%。
按彭博社统计，科技股集中的纳斯达克100指数跌超6%，是2020年3月新冠疫情冲击以来最大单日跌幅。该指数当日市值蒸发2.3万亿美元，较10月6日的历史高点已下跌近15%。
选举打乱盈利预期
就在几周前，AI股票还在推动美股接连创出新高。选举改变了这一切。
在周二的中期选举中，民主党在国会选举中大胜，拿下了得州、俄亥俄州等数据中心规划最集中地区的州长职位。10个州共有41项限制数据中心建设的地方议案付诸投票，只有一项没有获得选民支持。得州当选州长伊诺霍萨已呼吁继续暂停审批新项目。
JonesTrading首席市场策略师奥罗克说，半导体和内存股是标普500盈利增长的主要来源。政策可能转向，明年的盈利预测"已经靠不住"，按这些预测算出来的低市盈率也就不再成立。
英仕曼集团高级投资组合经理马特·罗说，一个项目原本预计6到12个月后开始产生收入，如果要拖到两三年，投资方会遇到一连串问题。Forza Investment Group首席投资官梅尔基奥雷预计，"一些项目会停滞"。
周四大跌
选举结果周三就已揭晓，当天股市反而上涨。特朗普承认伊朗(专题)战争拖累了共和党选情，油价随即大跌，投资者预期通胀会回落，也希望由两党分掌的华盛顿能制衡特朗普。
周四油价部分反弹，市场注意力又回到数据中心建设可能放缓上，周三入场抄底的买家被套。
奥罗克说，这些人"出手太早了"。
微软、亚马逊、Alphabet等科技巨头当天只跌了2%至4%，芯片商和数据中心承建商跌得多得多。彭博社指出，芯片公司依靠AI设备支出获益，估值又高，一旦建设放缓，它们受到的冲击最大。
巨头自身的财务也在承压：Meta上季度自由现金流转为负值，也就是经营产生的现金已经不够支付资本开支，亚马逊和Alphabet在此前一个季度就已转负。芯片商还受全球内存短缺拖累，英特尔数据中心收入增长78%，却因内存短缺给出了偏弱的业绩指引，股价重挫。
OnePoint BFG首席投资官布克瓦尔说，技术本身还会继续发展，股价交易的是基础设施建设会不会放缓。
抛售为何越滚越大
开盘后，期权交易员急于补仓，系统性对冲基金随后跟进卖出。Founder ETFs合伙人莫纳汉说，大型长线基金停止买入，多策略对冲基金又在清掉手上所有头寸，市场上没人愿意接盘。
一只3倍做多半导体的杠杆ETF当天下跌39%。恐慌指数VIX收于28.18，为3月以来最高；其现货与三个月期货之间的价差扩大到2025年4月以来最大，彭博社指出，这种信号往往出现在更深的跌势之前。
是泡沫破裂还是买入时机
PenderFund首席投资官泰勒说，眼前的行情让他想起2001年和2008年。市场在AI这一个主题上押得太重，调整迟早要来。骏利亨德森投资组合经理克洛德认为，选举会引发一轮下意识的反应，可能导致部分项目延误，而这些问题短期内都没有答案。G Squared Private Wealth首席投资官格林则看好内存股，她认为只要经济没有陷入衰退，在大跌时买入通常是划算的。
周四晚间，纳斯达克100指数期货又下跌了1.3%。美国10月非农就业报告将于北京时间今晚21:30公布。
"有时市场下跌是因为人们在卖，"RBC BlueBay资产管理公司市场策略主管贝尔说，"有时人们在卖，是因为市场在跌。"
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