我找到了5只历史上股息率极低的股票，以下是我会实际买入的标的

（原标题：I Found 5 Historically Cheap Dividend Stocks. Here's What I'd Actually Buy.）

📊 五只历史低价高股息成长股分析

💡 核心观点

视频筛选出五只当前股息率处于过去五年90%以上分位数（即历史上罕见的高收益率）且具备强劲股息增长潜力的股票。尽管这些公司近期股价普遍大幅下跌，但其基本面大多保持稳健或增长。作者认为，对于长期投资者而言，这种因市场情绪导致的估值压缩提供了买入机会，尤其是当股息支付率依然可持续时。

📈 关键事实与论据

1. Intuit (INTU)

• 股息表现：过去5年股息翻倍以上；过去10年股息复合年均增长率（CAGR）为14.87%。最近两次提息幅度分别为15.38%和15.59%。
• 估值与收益：当前股息率1.43%，处于过去5年的第90.6百分位，历史全周期的第99百分位。自由现金流支付率为19.5%，每股收益（EPS）支付率为30.7%，极具可持续性。
• 财务数据：过去10年EPS增长498%（CAGR 20.17%）。当前市盈率（P/E）为20.39，处于过去10年的第2百分位；前瞻市盈率为12.27，创历史新低。
• 潜在回报：若回归过去5年中等估值倍数，隐含公允价值为$823，有144%上涨空间。即使维持低倍数，至2030年仍有69%-100%的潜在涨幅。

2. Rollins (ROL)

• 股息表现：过去5年股息增长128%（CAGR 17.93%）；过去10年CAGR为15.17%。最近两次提息幅度为10.6%和10%。
• 估值与收益：当前前瞻股息率1.97%，为自2007年以来最高水平。自由现金流支付率为50.4%，EPS支付率为62.3%。
• 财务数据：过去5年EPS CAGR为12.65%。当前P/E为33.65，为公司历史上最低估值区间之一。
• 潜在回报：目前交易价格低于基于过去10年中等倍数计算的隐含公允价值38%，若回归均值有65.9%上涨空间。

3. Salesforce (CRM)

• 股息表现：2024年开始支付季度股息，最近一次提息5.77%。当前前瞻股息率0.89%-1.395%（文中提及两处数据，取较高者作为历史高位参考），处于历史高分位。
• 估值与收益：自由现金流支付率仅11%，GAAP EPS支付率为21%。过去12个月产生$146.6亿自由现金流，同比增长15.9%。
• 财务数据：过去10年EPS增长1,473%（CAGR 32%）；过去5年CAGR为21.59%。当前前瞻P/E处于过去5年的底部10%分位。
• 潜在回报：若回归过去5年中等估值倍数，隐含公允价值为$465.22，有135%上涨空间。至2031财年，即使不重新评级也有78.5%潜在涨幅。

4. Tractor Supply (TSCO)

• 股息表现：过去10年股息增长400%（CAGR 17.46%），但近3年增长放缓至5.22% CAGR。最近两次提息幅度为4.3%和4.55%。
• 估值与收益：当前前瞻股息率2.72%，处于过去5年的第94百分位，过去10年的第97百分位。
• 财务数据：近3年EPS增长基本持平。分析师预测2026财年下滑，2027年中单位数增长，随后加速至接近10%。当前P/E处于过去10年低位。
• 潜在回报：若回归过去10年中等倍数（23.16），有显著上涨空间。作者对此股兴趣最低，主要因近期增长放缓且熟悉度较低。

5. Domino's Pizza (DPZ)

• 股息表现：过去10年股息增长423%（CAGR 18%）；过去5年增长111%（CAGR 16.18%）。当前股息率2.23%，处于过去5年的第94百分位。
• 估值与收益：自由现金流支付率为35.3%，EPS支付率为39.4%，股息安全性高。
• 财务数据：过去5年EPS仅增长33%（CAGR 6.25%），低于股息增速，未来可能面临增长匹配压力。当前P/E为20.27，前瞻P/E为18.85，均处于历史低位。
• 潜在回报：若重新评级至25倍P/E，结合高单位数增长预期，具备良好长期回报潜力。

⚖️ 结论与风险提示

• 筛选逻辑：所有标的均基于“当前股息率高于过去五年90%分位数”这一标准筛选，意味着它们正处于历史估值洼地。
• 主要风险：
• Intuit & Salesforce：受“SaaS末日论”及AI叙事影响，软件板块整体抛售，需警惕市场情绪持续低迷。
• Tractor Supply：近期EPS增长停滞，未来增长加速是关键变量。
• Domino's Pizza：股息增速长期高于EPS增速，若盈利无法跟上，股息增长可能放缓。
• 总体建议：这些股票适合能够承受短期波动、关注长期基本面复利的投资者。通过工具监控P/E和股息率分位数，可在市场恐慌时识别买入时机。