活久见，长鑫拒绝苹果，三星、海力士求购中国芯片制造设备（20260807第9186期）

外来客 • 2026-08-12 23:39:32

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核心观点

市场格局发生根本性逆转，中国存储芯片厂商从“求着进供应链”转变为拥有定价权和选择权。长鑫存储（CXMT）因国内巨头巨额订单锁定产能，正式拒绝了苹果的采购请求，打破了以往供应商梦寐以求进入苹果体系的惯例。

关键事实与论据

拒绝原因：苹果试图压低价格，但长鑫要求报价不得低于三星和海力士的水平。由于腾讯、阿里云、字节跳动、联想、小米等本土科技企业已签订长期（5-10年）供货合同，锁定了绝大多数产能，长鑫无余力满足苹果的低价需求。
具体订单数据：
2026年6月，腾讯与长鑫签订30亿美元供货协议。
2026年7月，字节跳动签订5年总价值70亿美元的协议。
苹果困境：因内存短缺，Mac mini、Mac Studio等产品需等待1-3个月；M4芯片发布延迟，新显示器兼容性受限；二手市场出现溢价现象。
行业背景：AI需求爆发，中国计划5年内建设1000个数据中心，导致存储芯片供不应求。长鑫目前尚无法量产HBM（高带宽内存），该领域仍由美光、三星、海力士垄断，预计短缺将持续至2027-2028年。

核心观点

美国的技术管制反而为中国半导体设备商创造了进入全球顶级供应链的机会。三星电子和SK海力士开始测试并考虑采购中国中微半导体的刻蚀设备，以应对美国出口限制带来的维护风险。

关键事实与论据

采购动因：2023年美国商务部曾授予三星、海力士在华工厂“经验证的最终用户”资格，允许进口受管制的美式设备；但2025年撤销该自动授权，改为年度许可证制。未来限制可能延伸至已安装西方设备的维护、维修及零部件更换。
备用方案：为确保中国工厂生产线维持运营，三星和海力士将中国供应商作为备用选择。若获得这两家巨头认可，意味着中国设备达到全球最高等级商业标准。
价格优势：研究机构Tyco Insights指出，中国设备价格比成熟外国供应商低20%-30%。
市场现状：北方华创、中微公司、拓荆科技、盛美半导体等中国企业合计已占据中国设备市场约20%-30%的份额。

核心观点

美国主流媒体（“白左”媒体）常颠倒因果，将中国科技发展归咎于特朗普时期的打压。实际上，中国早在2015-2016年提出“中国制造2025”时便已开始布局，美国的遏制措施虽起到减缓作用，但未能阻止中国半导体产业的崛起。

关键事实与论据

时间线澄清：长鑫存储等企业的筹备始于2015-2016年（“中国制造2025”提出前后），早于特朗普第一任期的大规模科技禁运。拜登时期对华高科技领域的禁运力度更大。
投资逻辑重构：对于数据中心而言，存储设备虽单价高，但作为生产力工具，若能在10个月内回本，则溢价具有合理性；而对于个人娱乐用户（如游戏、浏览网页），当前价格确实偏高。
地缘政治反思：作者引用米尔斯海默观点，认为美国让中国加入世贸组织是战略失误（“喝滴滴胃解渴”）。美国遏制中国虽晚了10年（应在2005-2006年动手），但目前的限制至少能拖慢中国发展速度，为美国争取时间。