鴻海法說炸裂?PCB接棒記憶體?光通訊再噴.封測股啟動.國巨.南亞科.鴻海.南電.金居.該買誰?║張

外来客 • 2026-08-14 05:41:41

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成交量與大盤表現：儘管台股成交量持續萎縮（約8000億餘元），但指數呈現「量縮價穩」甚至緩步上漲的態勢。近期兩天累計漲幅達500點，成功收回45,500點關卡。主持人認為主力並未退場，而是在「偷跑」佈局，特別是中小型股表現活躍。
外資與投信動向：8月份以來（截至錄影時約8個交易日），外資已買超台股超過1,110億元，扭轉了7月賣超的印象。其中，鴻海（2317）獲外資單日買超7.19億元，鏡像電（6770）獲買超8.3億元；投信則持續越跌越買，單日買超鏡像電22億元。法人因需衝刺績效，操作比散戶更為積極。
CPI數據預期：節目播出時正值美國CPI公佈前夕。根據汽油均價下降（由4.05美元降至3.93美元）及住宅項目微幅升溫等指標推估，預估CPI月增率將低於市場預期，核心CPI年增率變化不大。整體解讀偏向利多，若數據符合或優於預期，有望帶動台股挑戰新高。

輝達（NVIDIA）與資本支出：輝達透過貝萊德、高盛等華爾街巨頭引入第三方資本，籌資500億美元用於AI基礎建設，緩解市場對其「永動機」模式的擔憂。旗下子公司CoreWeave財報顯示營收預期25.8億美元（優於預估），虧損縮小至1.2億美元以下，盤後股價漲15%，年營收增長112%，帶動AI族群情緒。
台積電與先進封裝：台積電董事會核准294億元資本支出，其中70%用於先進製程，20%用於封裝測試。斗六廠動土導入CoWoS先進封裝製程，預計2028年啟用。此舉帶動相關概念股如萬潤（3105）漲停並站穩千金關卡，日月光等封測股亦具後續看點。
鴻海法說會重點：第二季營收達2.51兆元，年增39%，創歷史新高；上半年營收7.84兆元，年增25%。伺服器產品營收占比首度突破50%，機櫃業務呈現倍數成長。雖然毛利率微降至6.12%（受記憶體成本影響），但盈利率與淨利率均上升，顯示成本控制出色。
美超微（Super Micro Computer）：財報表現優於預期，盤後股價漲8%，帶動維新、音業達、廣達等代工族群上漲。

記憶體產業復甦：SK海力士啟動庫藏股計畫（284億元）並擴建大連金元二期產能，預計11月裝機，月產能將增加5萬片。南亞科（2409）股價反彈創新高至511元，被視為記憶體族群中較穩健的選擇。
PCB與ABF載板：高盛報告指出銅箔漲價循環剛開始，並上調金居（8358）目標價至940元（現價約400多元）。輝達Rubin平台載板尺寸大增71%，層數從12-14層增至18-20層以上。南電（8046）獲高盛看好，目標價上看2,500元，股價已漲停；景碩（3037）營收創新高且技術面轉強，被認為具挑戰前高潛力。
被動元件反彈：國巨、和生堂等個股在經歷大幅修正後出現落底訊號。和生堂擁有全球唯一量產AI高壓MLCC（NP0規格）的優勢，具備技術護城河與議價能力，且籌碼相對乾淨，解除處置後有望快速反彈。建設（3162）因無接縫防側漏水冷板技術領先，經三個月底部打底後，若拉回4,000元附近可留意。

光通訊：Lumentum財報毛利率升至50.4%（優於預期），主因高毛利AI光組件出貨比重提升。聯亞（3086）第二季實現「三率三升」（毛利率、盈利率、淨利率均增長），7月營收年增176%，且與日本住友電工簽訂5年零化音供應協議，確保原料穩定，被看好挑戰4,307元。
CPU與備援電源：印太（2399）透過轉投資切入CPU領域，Q1 EPS年增23%，7月營收雙成長，站穩季線後有望挑戰前高。新勝利（4931）專注BBU備援電池模組，6、7月營收創歷史新高且年增率分別達145%與159%，股價尚未創新高，目標上看287元。
操作建議總結：市場認為目前處於「好股票甜甜價」的佈局階段。外資大買與法人積極進場顯示信心回升。對於高檔股如國巨，不需預設必須回到前高，可先以波段獲利為目標；對於跌深反彈的個股如金居、和生堂，則關注其基本面支撐與技術面轉強訊號。