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三只高股息且持续增长的股票

外来客 • 2026-08-30 20:06:59

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（原标题：3 High Yield Dividend Stocks That Are GROWING Dividends!）

📉 市场背景与筛选逻辑

  • S&P 500 指数起始股息率降至百年来最低水平，传统高股息策略面临挑战。
  • 对于追求即时收入的投资者，仅依赖 S&P 500 难以找到兼具高起始收益率、可持续性且具备增长潜力的标的。
  • 视频旨在筛选出三只不仅拥有较高起始股息率，而且分红具有可持续性甚至正在增长的股票或基金。

🏦 Virtus InfraCap US Preferred Stock ETF (PFFA)

  • 收益表现：过去12个月滚动收益率接近 10%，且在过去几年中几乎每年都有分红增长。
  • 管理优势：作为主动管理型 ETF，其在过去1年、3年和5年的表现均优于被动管理的 iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF)。
  • 风险规避：优先股具有可赎回性（Callable），被动指数基金容易过度配置即将被赎回的证券。主动管理能有效应对赎回风险、信用风险及行业集中度风险。
  • 费用澄清：虽然部分平台显示费率高达 2.11%，但这包含了杠杆成本；实际管理费约为 0.8%。
  • 持仓与风险：重仓 STRC（Strategy Preferred Security），该标的收益率超过 12% 但争议较大。优先股对利率敏感，若长期利率继续上升，股价可能承压，但其分红收入并未因此减少反而持续增长。

🛢️ MLP 行业组合分析

  • 市场表现：在过去一年中，MLP（主有限合伙）板块表现优异，多只个股跑赢 S&P 500。例如 Energy Transfer (ET) 回报约 29%，TPD 为 28.5%，MPLX 为 24.5%，Western Midstream Partners (WES) 上涨 37%。
  • 估值指标：以 Enterprise Value to EBITDA 和股息折现模型（DDM）进行评估。尽管 ET 过去五年股价上涨 132%，但基于 3%-5% 的预计分红增长率，其内在价值约为 $24.63，隐含约 15% 的上行空间。
  • 安全性与覆盖：Enterprise Product Partners (EPD) 杠杆率最低（约 3x），被视为更安全的选项。ET 的可分配现金流（DCF）每股预计为 $2.91，远高于其 $1.37 的每股分红，表明分红覆盖充分且具备内部增长动力。
  • 增长率：MPLX 过去一年的分红增长率高达 12.5%，管理层预计未来一两年将维持该增速。

📊 Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF (DIVO)

  • 收益结构：过去12个月滚动收益率约为 6.12%，前瞻收益率可能接近 6.5% 或更高。
  • 策略机制：不同于常见的 100% 期权覆盖，该基金仅对约 50% 的持仓执行备兑看涨期权（Covered Calls）。这种结构保留了部分上行空间，防止净资产值（NAV）因股价上涨而相对稀释，从而确保持续的分红增长。
  • 收入来源：收益来自底层高股息股票（如 Microsoft, Apple, Caterpillar, JP Morgan Chase 等）的自然分红以及期权权利金。
  • 税务与分配：基金通常在年底进行大额分配以优化税务状态，这会导致股价出现暂时性回调，但反映了资本增值的良好表现。

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