我搞砸了！
外来客 • 2026-11-01 05:11:29
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（原标题：I F’d up‼️）
📊 持仓盈亏与热点追踪
- AMD：单日上涨46,000美元，总盈利近120万美元，公共账户涨幅达418%。
- SoFi：单日上涨4.5%，累计涨幅85%；RH：单日上涨3%，累计涨幅近17%，实现五位数盈利。
- Meta：持续下跌，当前亏损约7,700美元；Nike与Netflix表现低迷，后者在公共账户中下跌近15%。
📉 财报后市场剧烈波动
- Google (GOOGL)：股价较历史高点下跌近30%，被定义为“崩盘”状态。
- ServiceNow：盘后暴跌，预计跌幅达15%-20%；作者此前已部分止盈，剩余六位数仓位盈利52%面临缩水风险。
- Salesforce (CRM)：受ServiceNow拖累，盘后大幅下跌，当前持仓盈利约48,000美元。
📈 Google 财报深度解析
- 营收与利润：营收同比增长25%，运营收入同比激增30%至40.5亿美元；净利润因82亿美元一次性费用显得疲软，实际经营表现强劲。
- 云业务爆发：Google Cloud营收翻倍至30.7亿美元，营业利润超三倍增长至11.1亿美元。
- AI与TPU战略：AI投资推动搜索查询量创五年新高；向Anthropic等直接销售TPU芯片，成为NVIDIA之外的低成本算力替代方案。
- 估值判断：尽管自由现金流因513亿美元的资本支出而下降，但基于约19倍的前瞻市盈率（历史中位数23倍），作者认为股价被显著低估，是长期买入机会。
⚠️ ServiceNow 业绩不及预期
- 财务数据：EPS为1美元，略低于预期的1.02美元；营收增长21%符合预期，但缺乏加速迹象。
- 成本失控：订阅成本激增58%，总运营费用上涨22%，导致营业利润暴跌33%，净利润下降45%。
- 投资结论：CEO Bill McDermott的乐观言论与财务数据背离；相比低预期的Salesforce，ServiceNow的高估值与高预期落空使其失去吸引力，作者计划清仓剩余股份。
🏢 核心观点与行业对比
- Palantir与Salesforce因业绩强劲且成本控制得当，优于其他高增长竞争对手，具备长期配置价值。
- Cheesecake Factory财报大幅超预期，营收增长14%，运营利润同比增长101%，净利润率有望在2030年突破10%。
- 奥巴马与特朗普围绕Cheesecake Factory的政治互怼为公司带来大量免费曝光，利好品牌知名度。
- AMD短期营收“震撼”效应减弱，因微软等巨头资本开支低于预期且部分芯片交付延迟；但长期看，AMD仍是2027年最具增长潜力的万亿美元市值公司之一。
🔍 关键事实与论据
- Cheesecake Factory业绩：营收同比增长14%，运营利润同比增101%，净利润同比增92%，每股收益（DUDPS）增80%。计划明年开设11至13家Flower Child门店，今年约为7家。
- 微软财报数据：Azure云收入同比增长48%，整体营收增长19%。季度资本开支及融资租赁额为452亿美元，同比增30%，但低于华尔街预期的50亿美元以上。约75%的资本开支投向Intel芯片和NVIDIA GPU等短寿命资产，高于前三个季度的66%。
- AMD前景分析：基于Meta、Google和微软的资本开支数据，大型科技公司并未出现超出预期的巨额支出，导致AMD营收大幅超预期的可能性降低。但利润率或每股收益仍可能带来惊喜。
🎯 结论
- Cheesecake Factory拥有清晰的10年以上增长路线图，通过菜单创新、价格调整及扩张Flower Child和North Italia等品牌，建议长期持有至2030年代。
- AMD短期股价波动受芯片交付延迟影响，但作为AI基础设施核心受益者，其长期成长逻辑未变，任何短期回调均被视为买入机会。
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