福井环：半导体行业正在追赶长期以来在中国本土市场属于最大势力的银行业。从各行业的总市值合计来看，截至8月4日，银行业为14.28万亿元，半导体行业为13.58万亿元。银行与一年前相比基本持平，而半导体行业增至约三倍。以人工智能（AI）热潮以及半导体国产化为背景，投资者正逐渐将“中国经济的象征”从银行和资源行业改为半导体行业。
长鑫科技上市，国产AI供应链完备
在全球AI热潮之中，中国正致力于实现半导体领域的“自立自强”，以应对欧美国家的出口管制。其中有象征意义的是涉足存储半导体的长鑫存储技术（CXMT）的母公司上市。长鑫科技集团于7月27日在上海证券交易所的科创板上市。
长鑫存储的总市值在上市首日便突破3万亿元，超过中国工商银行，跃居A股首位。从科技股的总市值前列来看，被称为“中国版英伟达”的中科寒武纪科技、代工厂商中芯国际集成电路制造（SMIC）、涉足CPU（中央处理器）等业务的海光信息技术等企业均位列其中。
涉足长期存储用NAND闪存的长江存储科技（YMTC）的母公司也正在推进科创板上市筹备工作，中国的国产AI供应链正逐步在资本市场汇聚。
本土市场出现变化，海外资金也流入
投资者看待中国市场的目光也在发生变化。在科创板等处上市的科技股的涨跌幅限制比主板更大，股价波动也更容易加剧。由于个人投资者的交易活跃，过去在一些机构投资者之间，曾对买入此类股票持谨慎态度。然而，三井住友DS私募基金管理(上海)有限公司的首席投资官桥爪谦治表示，“存在给科创板股票占投资组合的比例设定上限的情况，但这样会导致难以战胜市场的局面出现”。
在海外投资者的中国股票配置中，半导体企业的影响力也日益增强。预计长鑫存储将于8月10日被纳入MSCI中国全股票指数。这是由港股和A股构成的指数，截至6月底的成分股前列为互联网巨头和银行。未来，通过被动投资进入的海外资金也将更容易流入中国半导体股。
聚焦“稀缺性”的本土资金
长鑫存储的股价已涨至发行价的约6倍。其人气如此高涨的背后，是中国AI概念股的“稀缺性”。由于中国本土投资者面临海外股票投资限制等资本管制，难以投资美国高科技股等。中芯国际和寒武纪也作为稀缺的AI增长故事的重要主角而备受关注。
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