繼首波以鉭質電容為主的漲價順利完成後，下半年涵蓋全系列電容的「第2波漲價潮」也來了！隨著接單出貨比（B/B值）持續拉大，龍頭國巨旗下子公司訂單出貨比衝破3倍，加上日廠村田（Murata）發函減少低階及舊規格供給、日韓大廠產能移轉引發強烈「標準品外溢效應」，華新科與禾伸堂訂單能見度直透2027年底。利多消息助攻，被動元件族群今（2）日表現強勁，華新科（2492）強攻漲停板，國巨也大漲逾半根重返600元之上續攻。
被動元件全面點火 外資給國巨正向評等
受到漲價效應與外溢訂單催化，被動元件族群早盤強勢噴出。華新科（2492）盤中買盤瘋狂湧入，直接攻上漲停價 361.5 元鎖死，委買單高達逾 9,000 張排隊搶進；國巨（2327）盤中勁揚逾 5%，最高觸及 642 元，不僅強勢站回 600 元整數大關，也率領集團軍向上衝鋒。禾伸堂（3026）股價展現強勁爆發力，早盤大漲 29 元，盤中最高衝上 881 元，技術面回檔逢週線展現強烈支撐。
美系外資出具報告重申對龍頭國巨的正向評等，強調 MLCC 上升循環論點未變。法人分析，預估明年 47µF 以上的高階 MLCC 需求量將突破 400 億顆，在日韓主力廠產能大舉轉向高階 AI 應用的情況下，將進一步排擠中、低階產能，台廠國巨、華新科及禾伸堂直接受惠外溢訂單，接單能見度直通明年底無虞。
禾伸堂AI占比挑戰7成、外資喊千元
禾伸堂（3026）8月稅後純益達 2.2 億元、年增暴增 285.04%，單月每股純益（EPS）達 1.33 元；累計7～8月 EPS 已達 2.72 元，達成第三季法人預估值的 74%，獲利表現大幅超乎市場預期。本土投顧指出，在漲價效益逐月顯現下，禾伸堂8月稅前淨利率攀升至 19%，較6、7月的 17.1% 與 18.8% 持續成長。
本土投顧指出，看好日韓大廠淡出高壓市場、禾伸堂市場地位與議價能力顯著提升，維持「增持」評等，給予12個月目標價 1,000 元，並透露正在檢視財務模型，暗示未來不排除進一步調升目標價。
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