碳酸锂期货9月11日暴跌近10%，跌破13万元/吨，较5月高点累计下挫逾35%。这一轮涨跌皆因储能而起——国内独立储能需求爆发催热锂价，如今高IRR压力、装机趋近饱和、项目收益存疑，又成最大隐忧。2027年国内外储能需求双重不确定性下，碳酸锂何去何从，关键变量仍在博弈之中。
碳酸锂，再起波澜。
9月11日，碳酸锂期货价格大跌，一度下跌近10%，跌破13万元/吨，创2月6日以来新低，较5月初高点20万元/吨，下跌超过35%。
短期大跌，是多重消息的集中反映，包括锂电新增产能受限的传闻、统计口径调整导致库存增加、个别储能电池厂商排产下调，等等。
也不乏远期担忧的情绪释放。
碳酸锂价格受供给和需求的双重影响，由于供给端缺少弹性，而需求及预期的弹性较大，来自需求端的影响更加明显，这也体现在前期碳酸锂价格的大幅上涨。
后续趋势如何，关键变量更值得关注。
01 国内独立储能是关键
这一轮锂电景气周期，主要受益于储能电池的“需求井喷”，既有国内大储，也有海外大储，还有海外家储，全面开花，而国内独立储能又是关键因素。
为此，本公众号在2025年9月《第四轮锂电周期，骤然而至！》中，首次提出“第四轮锂电周期”的概念。
2025年9月以来，由于这一轮储能需求突然爆发，而供给改善缺少弹性，导致供需格局短暂失衡，一度造成“一芯难求”的行业盛况，碳酸锂价格也“水涨船高”。
到2026年5月初，一度攀升至20万元/吨。
这一轮锂电周期，既然始于储能，未来走向何处，终将由储能尤其是国内独立储能的走向决定。
成于斯，终于斯。
前期，由于碳酸锂价格高企，使得国内独立储能IRR面临算不过账的风险，导致部分项目开始观望，锂电供需进入深度“博弈”，具体见本公众号5月21日《东升西落，碳酸锂价格“反噬”储能行业嚣张气焰！》。
事实也是如此，5月至今碳酸锂价格下跌超过35%。
根据CNESA DataLink全球储能数据库的不完全统计，2026年上半年，国内新型储能新增装机58.60GWh，同比下降16%。
0
评论 (0)