🔐 登录 ✍️ 注册

博主头像

台積電9月營收衰退!下周法說不妙?川湖跌停.信驊開低走高有蹊蹺?環球晶拉回是買點?║張貽程、江國中、

外来客 • 2026-10-11 09:32:31

声明：本文为对公开内容的摘要整理，未经本站独立核实，可能与原内容存在出入，不代表本站立场、观点或建议；观点与版权归原作者及原平台所有。如涉及版权问题，请联系我们，核实后立即删除。 [ 免责声明 ]

📊 台積電營收與法說會預期

9月營收數據：台積電9月營收為5118億元，月減0.6%，年增4.6%。儘管出現月減，但因前月已創新高，該數字仍屬歷史高位，且達成率超過102%，被視為良好成績。
AI晶片前景：預期AI加速器相關營收至2030年將保持每年50%的複合成長率。外媒觀點認為，若僅能選擇一檔長期持有的AI晶片股，台積電是唯一選擇。
馬斯克合作變數：原傳聞的馬斯克與台積電合作案生變，疑似因馬斯克希望獲得技術轉移以避免被綁定。台積電堅持獨立營運，目前僅限於租賃廠房、土地及設備的合作模式。
法說會關注點：市場焦點在於下週的法說會，儘管營收月減引發部分擔憂，但整體基本面依然強勁。

📉 個股異動與風險警示

川湖科技（2345）：連續兩日跌停，9月營收月減31%。分析認為其前期漲幅過大且已達外資目標價，目前進入下降或整理趨勢。建議在確認利空反映程度前暫不接盤，若下月繼續月減則需警惕。
信驊科技（2325）：營收創新高但股價開低走高，收斂至漲幅2%以內。市場擔憂曼威爾晶片對其伺服器晶片市佔率的影響，目前表現相對穩健。
聯電（2303）：受海外可轉債套利賣壓影響出現回檔，但9月營收253億元連續7個月創新高。矽光子12吋與Intel的深度合作提供長期期待空間。
智邦科技（2345）：9月營收404億元刷歷史新高，股價重回季線與月季線之間。明年1.6T網路交換器逐步放量，具備補漲潛力。

🧠 記憶體產業趨勢與資金流向

價格與供需：三星財報顯示第三季DRAM價格漲幅從5-10%翻倍至10-20%，營收與營業利益年增幅度驚人。長江存儲表示記憶體短缺至少持續三年以上，供給增加並未立即消除缺口。
美光科技（MU）：傳出罷工考量可能推升後續價格。美光已簽訂26份長約涵蓋至2030年，總營收佔比達35%。外資預測其至明年8月前自由現金流將超過1000億美元。
資金動向：節前賣壓下，外資反而買超南亞科（2408）116億、銀威（3017）31億及世新KY（6515）33億。記憶體封測股如力積電（6239）呈現黃金交叉，具備補漲空間。

🚀 散熱與太空概念佈局

高麗科技（8404）：9月營收年增153%，規劃42.5億元擴產及泰國產能，未來三年產能有望增三倍。外資調高目標價至2700元。受益於NVIDIA Vera Rubin第四季出貨及光電熱一體化趨勢。
九豪科技（6127）：被動元件族群低基期補漲標的，氧化鋁（AlN）出貨規劃未來增長10倍以上。股價經歷長期洗盤後出現月線黃金交叉，建議逢黑K布局。
聖達科（3491）：視為LEO太空股中的「台積電」。營收緩步回升，第四季每月營收預計逐月增兩成。SpaceX衛星規格從V2轉V3時，零組件使用量增加80%，容量增10倍。
華通電腦（2313）：在低軌衛星供應鏈中，9月營收創歷史新高且維持正成長，具備想象空間與基本面支撐。

📈 大盤技術面與宏觀環境

技術指標：周線MACD有望在下週或兩週後翻紅，標誌著中线波段開始。只要台股穩住48,500點關卡，趨勢將自然轉強。策略上建議「拉回是機會，噴出反而是風險」。
第四季展望：第四季上漲機率為全年最高（77%），平均漲幅達4.6%以上。法人目標年底看高至55,000點甚至更高。
宏觀因素：油價下跌導致升息機率降至兩成以下，有利於股市估值。SpaceX及Anthropic等巨頭大舉借貸搶購算力，顯示AI基建資本支出持續擴大，利好台灣硬體供應鏈。

👤 同一博主

查看该博主全部 52 篇

🧭 类似博主

0 条评论

发表评论

请先登录后参与讨论。