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【理財達人秀】8月營收年增49% AI續強 跟台光、台積 三類大帶小｜李兆華、翁士峻 2026.09

外来客 • 2026-09-11 17:56:07

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📊 八月营收数据与AI产业链表现

  • 整体业绩：2026年8月上市柜公司营收达6兆新台币，创历史新高，年增率高达49%，连续四个月创新高。
  • 驱动因素：主要受NVIDIA Rubin系列积极拉货及苹果新机备货推动，AI相关供应链表现强劲。
  • 个股亮点：台积电、联发科、日月光、台光电、南亚科等龙头股营收均创历史新高，年增率普遍超过45%，其中台光电年增率达129%。

📉 市场情绪与宏观环境分析

  • 股价背离：尽管基本面强劲，但台积电、台光电等个股股价表现平淡甚至横盘，呈现“利多不涨”现象。
  • 外部干扰：受美股“九月魔咒”影响，市场担忧通胀、油价及美联储升息预期，导致台股面临冷风压制。
  • 投资逻辑：在冷风行情中，建议利用回调机会布局基本面扎实的优质股票，避免在股价飙升时盲目追高造成套牢。

🏦 下周关键事件与策略重点

  • 除息行情：台积电定于9月16日除息，历史上多次出现“秒填息”现象（如2026年6月11日配息后24秒内填息），被视为信心指标。
  • 瑞银论坛：9月14日至16日举行，预计将释放AI超级循环的新技术信号，为第四季选股提供方向，参与企业包括台积电、日月光、联发科等。
  • 美联储会议：下周召开利率决议会议，需关注其对全球市场流动性的影响。

💡 个股策略与操作建议

  • 台光电 (2383)：营收年增129%，股价回测季线支撑区。若能有效守住季线并带动PCB族群转强，具备反弹潜力。
  • 联茂电子 (6275)：CCL中低阶产品受惠涨价潮，毛利率优于预期。目标价看至780元，建议破月线时分批进场挑战前高。
  • 富侨 (1815)：获CSP大厂认证，高阶产品出货比重增加致毛利率跳升。投信持续大买，策略上以均线为防守支撑，跟随机构进出。
  • 中砂 (6492)：受惠台积电在地化扩产及再生晶圆业务，毛利率升至40%。目标价上调至800多元，建议以当日低点744元作为短线防守点。
  • 金像电 (2368)：营收创103亿新高，年增76%。股价回测千元整数关支撑，适合在关键均线附近反向思考、分批递接，突破前高时适度获利了结。
  • 晶圆 (2449)：受惠台积电及联发科订单，营收创新高。目前受制于季线反压，若能有效突破季线，有望迎来大波段行情；当前回测年线支撑，可尝试抢反弹。

📝 核心结论与风险提示

  • 信心重于估值：虽然部分个股殖利率不高（如台积电约0.2%），但其作为市场信心的基石，对AI概念股具有激励作用。
  • 耐心布局：法人机构正默默布局PCB、封测及设备等产业龙头，投资者应学习其耐性，在“甜甜价”阶段持续布局。
  • 风险管控：当前盘面偏整理而非积极多方，操作时应避免过高追价，适当进行减码停利；对于股性温和的个股，需警惕无法一举突破的压力位。

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