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衝了?高盛喊台股5萬4!國巨有救了嗎?旺宏營收續飆..記憶體還會漲?大立光殺到跌停..是怎麼了? #

外来客 • 2026-09-07 05:53:38

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📈 大盘走势与宏观背景

  • 台北股市单日大涨775点，指数升至47326点，距离历史高点48218点仅差不到1000点。
  • 上涨主因是美国劳动节美股休市，缺乏外部利空消息干扰，市场情绪转为乐观。
  • 台积电、联发科、联电等权重股领涨，其中台积电贡献大盘涨幅397点，联发科贡献169点，联电贡献50点。
  • 市场成交量较平日放大，投资者在周五CPI数据公布前倾向于积极进场操作。

🏭 半导体与被动元件动态

  • 产能紧缺题材：市场预期2027年下半年成熟制程可能缺产，利好联电、联发科等厂商；PCB耗材领域因高层数板子钻孔需求增加，预计2027至2028年产能将调高至7000万支及9000万支。
  • 华新科：发行45亿元公司债用于购买设备扩产，接单出货比从1.4升至1.8，订单能见度达半年，高雄厂接近满载，今年底及明年产能各增加10%。
  • 国巨与同业：被动元件板块整体转强，合生堂、信仓店等个股出现跳空上涨并锁定涨停板，月营收呈现年增态势。

💾 存储器产业表现

  • 旺宏电子：8月合并营收达81.45亿元，月增5.4%，年增218.5%，连续5个月改写单月历史新高，8月获利已超越去年第四季总和。
  • 威刚科技：8月合并营收189.3亿元，连续6个月创新高，但股价反应平淡，市场对其预期趋于理性。
  • 南亚科：走势强劲，跳空站上所有均线，被视为存储器板块的领涨标的之一。

📉 个股风险与估值调整

  • 大立光：股价触及跌停板，主因瑞银（UBS）将其评级从“买进”下调至“卖出”，目标价降至5000元。
  • 估值逻辑：瑞银指出大立光当前股价对应2027年本益比约35倍，远高于传统13至18倍的区间，认为市场过度追价。
  • 技术面因素：CPO及FAU技术尚处早期阶段，良率偏低且竞争激烈，目前股价已提前反映未来预期，短线面临获利了结压力。

📊 其他板块与轮动效应

  • 真鼎科：8月营收年增41.05%，单月突破200亿元创同期新高，但股价表现相对独立，需长期耐心观察光模块市场接受度。
  • 台光电：股价处于休息整理期，花旗维持6000元目标价，核心逻辑仍基于红薄基板供需问题。
  • 锦硕：因未入选0050指数引发轻微失望性卖压，但整体跌幅有限（跌0.73%），属于正常技术修正而非基本面恶化。

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