博主头像

【兆華與股惑仔】聰明鎖轉強+轉機 主動打包全球科技｜李兆華、林漢偉【Podcast獨播版】

外来客 • 2026-09-30 06:19:41

分享
𝕏 f ◉
声明：本文为对公开内容的摘要整理， 未经本站独立核实，可能与原内容存在出入，不代表本站立场、观点或建议； 观点与版权归原作者及原平台所有。 如涉及版权问题，请联系我们，核实后立即删除。 [ 免责声明 ]

📈 费城半导体指数转强与Q4展望

  • 技术形态改善：费城半导体指数（SOX）在9月站上季线，结束了7月份因全球去杠杆导致的下跌趋势。由于季线需消化7月的跌幅，预计10月份该均线将快速上弯，形成助涨态势。
  • 业绩支撑强劲：进入第四季度，成分股如NVIDIA、AMD、Intel及半导体设备商（ASML等）预期将交出优异的财报与展望。美光科技（Micron）的财报发布标志着美国半导体财报季正式起跑。
  • 相对优势明显：相较于S&P 500和纳斯达克100指数在大型权重股带动下创新高，费城半导体指数的估值威胁相对较低，具备“落后补涨”甚至重新领头的潜力。

🏛️ 宏观环境与选举周期分析

  • 期中选举效应：历史统计显示，美国期中选举前一个月（即10月）股市上涨概率超过80%，平均涨幅接近5%。9月份通常波动较大，而10月进入相对安全的上涨窗口期。
  • 升息疑虑缓解：尽管CME FedWatch显示10月升息概率较高，但回顾1972年至2024年历史，期中选举前联准会（Fed）仅四次升息，且均伴随严重通膨或地缘政治危机（如石油危机、贸易战）。
  • 政策惯性判断：鉴于现任主席人选已内定，为避免干扰投票意愿，联准会更可能在选后（12月）行动。纽约联储主席也暗示10月应观望以验证9月升息的政策效果。若10月不升息，美债收益率下行将缓解资金面压力。

🌏 全球AI产业链配置策略

  • 台股局限性：台股在AI硬件供应链（如“卖铲子”角色）表现强劲，但缺乏软件、电力基础设施等上游环节。仅投资台股相当于将所有鸡蛋放在同一类篮子里，存在资产集中风险。
  • 美股补涨机会：美股在AI软件、数据中心电力建设（如Bloom Energy）等领域具有独特优势。随着资金轮动，这些板块可能成为新的增长引擎。
  • 分散配置建议：为避免追高台股并捕捉全球AI红利，建议适度配置全球科技资产。主动式ETF能更好地应对资金在不同子行业（硬件、软件、电力）间的快速轮动，相比被动式指数基金更具灵活性。

📊 具体标的与风险提示

  • 重点提及标的：NVIDIA、AMD、Intel、Micron、Apple、Bloom Energy、Palantir等被点名为AI产业链关键受益者或近期表现强势的个股。
  • 产品示例：文中提及复华投信发行的全球主动型科技ETF（代码00409A），其特点在于由经理人动态调整持仓，覆盖全球AI上中下游，包括软件股和电力基础设施股，旨在捕捉轮动机会。
  • 风险提示：投资ETF及基金存在盈亏风险，申购前需详阅公开说明书。虽然Q4整体上涨概率较高，但仍需关注油价走势及利率是否创出新高对股市的潜在干扰。

博主头像 👤 同一博主

查看该博主全部 148 篇

🧭 类似博主

0 条评论

发表评论

请先 登录 后参与讨论。