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【理財達人秀】邁威爾跌 CPO還是旺？台股反彈新高國巨能回血？欣興被搜索若跌停可以撿？MSCI換

外来客 • 2026-08-28 10:10:43

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📊 市場總覽與宏觀環境

台股創下反彈後新高，成交量微幅放大至1兆左右，8月截至目前創下外資最大單月買超紀錄。
景氣燈號連續8顆紅燈，創下歷史新高紀錄（史上最高為9顆），主要動力來自AI供應鏈發展。
全球央行年會即將召開，市場關注利率決策走向，華許（Fed主席）言論預期較為溫和，但日本升息機率可能較高。
台幣匯率從32.528升值至31.57，歷史經驗顯示當台幣轉升且外資翻多大買後，後續8至10個月台股漲幅可達38%至105%。
外資8月買超金額達3707億，創下單月買超台股歷史新高，此前最高紀錄約為2400億。

💾 半導體與CPO族群分析

輝達（NVIDIA）財報大漲8個百分點，激勵相關供應鏈，但美威爾（Mavell）因營收展望低於預期而下跌，市場對其ASIC合作預期落空感到失望。
CPO（共封裝光學）族群未受美威爾下跌影響，聯亞、滑星光等個股表現穩定，投信開始回補此前錯殺的個股。
聯電因細電容業務被誤殺，外資回補8萬多張，形態上顯示震盪後有望再往上走，但尚未構成直接V型反轉。
金像電、金元電等被動元件及PCB相關個股，因投信此前賣壓過重，現開始回補，金像電已突破大量高點。
國巨因指標股（如和聲堂、日電貿）拉抬而跟漲，但投信仍在賣出，9月視為反攻契機。

🏭 個股焦點：星星電子與載板族群

星星電子遭檢調搜索，帶走兩名副總及一名會計，市場擔憂內線交易或產地標示問題（Made in China vs. Made in Taiwan）。
投信因公司治理疑慮可能不敢再買星星電子，但對ABF載板族群整體影響有限，因景碩、南電等競爭對手在大陸也有產能。
凱哥建議持有星星電子者下週一先減碼，因公司難以立即澄清，且涉及高階ABF技術，大陸目前無能力完全取代。
資金可能轉向景碩或南電，因投信開始青睞景碩，且其估值相對合理。

📈 MSCI換股與被動元件

MSCI下週將納入和聲堂為新成分股，預期帶動被動元件族群上漲。
和聲堂本益比約50倍，但營收成長率前七個月達45%，營業利益率擴至25%，EPS預估保守約10元。
日電貿被視為防守型選擇，明年殖利率約5%，適合穩健型投資人。
金居（高階銅箔）營業利益率成長顯著，上半年EPS 4.2元，股價走勢無明顯套牢區，均線呈多頭排列。

⚡ 電力與大戶佈局

大戶持續佈局電力股，包括BBU電源、板端連接器及重電設備。
新勝利（BBU龍頭）接近前高，7月營收創新高，BBU比重持續提高，大戶連續三週加碼。
漢權（板端連接器）突破下降壓力線，供應光寶科、台達電，7月營收創新高，支撐點在97.3元。
東元（重電）具備美國德州在地生產優勢，合作鴻海鎖定輝達、微軟供應鏈，大戶連續三週加碼，支撐點在967.2元。
神達推出52U高密度AI液冷機櫃及散熱伺服器，跨入散熱領域，均線糾結後有望發動行情。

📉 風險與操作建議

台積電符合外資買超條件，8、9月營收預估突破4800億至5000億，短線觀察8月19日低點不破。
記憶體族群（南亞科、華邦電）為外資主要買超對象，因雲端服務資本支出七成將用於記憶體。
操作建議：不追高，拉回至45,000點附近月線支撐可考慮買進；極短線關注46,350點壓力。
融資餘額變化需密切關注，若融資增加則挑戰季線壓力機率提高，反之力道可能減弱。

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